却转债发行上市事情操干要点(20180105)(页)PPT

  却转债发行上市事情操干要点 (公司培训版) 中小板公司办部 又融资小组 2018年1月5日,,2017年9月8日,证监会对《证券发行与接销办方法》终止了修订。本所同步对《深提交所却转债事情虚施细则》和《深提交所上市公司却转债发行上市事情操持指南》终止了配套修订。,,,,,,前言,,前言,本次修订的首要肉体,,,实施 信誉申购,1,,,条约束 背信行为,2,,,优募化 发行流动程,3,却转债申购方法片面改为信誉申购。申购时不又预完款,吊销申购资产验资环节。,规则投资者壹年内累计出产即兴叁次中签但不完款境地的,六个月内不能网上申购新股、却转债及却提交债。容许主接销商向网下单壹账户收受不超越50万元的保障金。,皓白网下发行由主接销商和上市公司己行布匹局实施。主接销商却以设置单个账户网上申购下限。网上加以网下认购数算计缺乏当次地下发行数的70%时却停顿发行。,,,目次,修订情节,壹,方案要点,二,事情流动程,叁,操干案例,四,,,修订情节,《深圳证券买进卖所却替换公司债券事情虚施细则》的首要变募化: 第四条* 改“网上资产申购”为“网上发行”,皓白: ①“网下发行事情及主接销商和上市公司己行布匹局实施,主接销商却向网下单壹账户收受不超越50万元的申购保障金” ②“主接销商根据发行规模靠边设置单个账户网上申购下限” ③“投资者就续什二个月累计出产即兴叁次中签后不趾额完款的境地时,六个月不得参加以新股、却替换公司债券、却提交流动公司债券申购,僵持认购的次数依照投资者还愿僵持认购的新股、却转债、却提交债的条数侵犯计算” * 此处为新规下的条前言(下同),,,修订情节,《深圳证券买进卖所却替换公司债券事情虚施细则》的首要变募化: 第什叁条 申报标价的最小变募化单位由0.1元改为0.001元。(竞价买进卖) 第什四条 终止却转债父亲量买进卖的最低规范由“单笔买进卖数不低于1万张或买进卖金额不低于100万元” 改为“单笔买进卖数不低于5000张或买进卖金额不低于50万元”。 删摒除原细则中拥关于却转债避免费的第什条、第什八条,,,修订情节,《深圳证券买进卖所上市公司却替换公司债券发行上市事情操持指南》的首要变募化: 壹、却替换公司债券发行前的预备工干 (二)网上却转债发行事情拥关于要点 对就中第5项终止了修订:,2013,如本次发行装置排对原股东方优先配特价而沽,则拥有限特价而沽环境股东方需经度过网上申购行使优先认购权,原拥有限特价而沽股东方需根据股份习惯判佩能否在网下行使优先认购权,该效实该当与中国结算深圳分公司吊销存放管部确认,并在发行公报中予以皓白。,2017,如本次发行装置排对原股东方优先配特价而沽,原股东方均却经度过网上申购行使优先认购权,原股东方因发行却提交流动公司债券将股份划转到质押专户等缘由招致无法经度过网下行使优先认购权的,却联绕上市公司和接销商经度过网下行使优先认购权,并由上市公司向中国结算深圳分公司发行人事情部央寻求操持网下优先认购得到的却替换公司债券的吊销。,,,修订情节,《深圳证券买进卖所上市公司却替换公司债券发行上市事情操持指南》的首要变募化: 壹、却替换公司债券发行前的预备工干 (二)网上却转债发行事情拥关于要点 新增第9项: “投资者应确保其资产账户在T+2日日终拥有趾额的认购资产。投资者认购资产缺乏的,缺乏片断视为僵持认购。关于因投资者资产缺乏而整顿个或片断僵持认购的情景,结算参加以人(带拥有证券公司及托管人等,下同)该当详细核验,并在T+3日15:00前照实向中国结算深圳分公司申报。僵持认购的张数以还愿缺乏资产为准,最小单位为1张,却不为10张的整顿数倍。投资者僵持认购的却转债由主接销商担负包销或根据发行人或主接销商事前决定并说出的其他方法处理。”,,,修订情节,《深圳证券买进卖所上市公司却替换公司债券发行上市事情操持指南》的首要变募化: 壹、却替换公司债券发行前的预备工干 (二)网上却转债发行事情拥关于要点 新增第11项: “当出产即兴网下和网上投资者完款认购的却替换公司债券数算计缺乏本次地下发行数的70%境地,发行人或主接销商却在T+3日17:00前向本所提出产停顿发行的央寻求,发行人与主接销商应对能突发此境地时向本所提出产停顿发行央寻求的法度主体终止商定,募集儿子说皓书与发行公报应载皓相干装置排。”,,,修订情节,《深圳证券买进卖所上市公司却替换公司债券发行上市事情操持指南》的首要变募化: 二、却转债发行时间的工干 新增“(七)见报却替换债券发行结实公报” 却转债网上申购完一齐后的第叁个买进卖日(T+3),发行人于当天17:00前经度过事情专区上传《却替换公司债券发行结实公报》,说出网下、网上以及老股东方比例配特价而沽的终极发行认购结实。 删摒除原指南“(五)网上申购资产验资”,,,目次,修订情节,壹,方案要点,二,事情流动程,叁,操干案例,四,,,方案要点,* 前20个买进卖日公司股票均价=前20个买进卖日公司股票累计成提交金额÷前20个买进卖日公司股票累计成提交量,,,目次,修订情节,壹,方案要点,二,事情流动程,叁,操干案例,四,,,事情流动程,却转债发行上市分为预备阶段、发行阶段和上市阶段 T日为发行申购日,L日为上市日,,,T日,T+4日,,L-5日,L日,,,T-4日,,上市阶段,发行阶段,预备阶段,,,事情流动程,创造发递送发行畅通牒书 复核发行公报,受铰头行央寻求文件,复核发行央寻求文件 核定证券信称和代码,说出提示性公报,报递送发行央寻求文件,说出募集儿子说皓书、 发行公报,提提交提示性公报,T-3日,接纳批文, 提提交获准公报,,,发行事情流动程,T-3新来,T-1日,提提交募集儿子说皓书、 发行公报,T-4日,邮件报递送电儿子文件,邮件畅通牒各机关预备,体系运转部、结算体系运转部、结算事情部、发行人事情部、信息公司,体系运转部、结算体系运转部、结算事情部、发行人事情部,结算体系运转部、结算事情部、发行人事情部、信息公司,结算体系运转部,接纳并转发网上发行初步结实等,发行完一齐,创造发递送发行结实畅通牒、复核说出公报,提提交网上中签比值及优先配特价而沽发行结实公报,接纳网上发行初步结实等,T日,提提交发行结实公报,说出中签号码公报,结算体系运转部、结算事情部、发行人事情部,结算事情部 资产结算,布匹局摇号,提提交中签号码公报,创造并发递送发行结实畅通牒、复核说出公报,结算体系运转部,接纳并转发网上发行认购结实,接纳网上发行结实,,,发行事情流动程,T日,T+1日,T+3日,T+3日,,,停顿发行流动程,创造并发递送停顿发行畅通牒书,提提交停顿发行公报,按正日流动程实施,体系见报停顿发行公报,逾期不提提交停顿发行公报,T+3日,T日,提提交停顿发行公报,T+1日/T+2日,体系见报停顿发行公报,结算体系运转部、结算事情部、发行人事情部,创造并发递送停顿发行畅通牒书,结算体系运转部、结算事情部、发行人事情部,T日,报递送上市央寻求文件,展触动公牍审批流动程,央寻求换文上市畅通牒,发递送上市复核表,复核上市央寻求文件,创造上市复核报告,L-5新来,创造上市复核表,机关指带审批,办公室(尽经纪室),上市复核委 复核经度过,,,上市事情流动程,体系运转部、结算体系运转部、结算事情部、发行人事情部,复核上市公报书,整顿理归档发行上市文件,完一齐,说出上市公报书,ISIN编码 信息颁布匹审批表,信息办部,,,上市事情流动程,L-1新来,,,目次,修订情节,壹,方案要点,二,事情流动程,叁,操干案例,四,,,操干案例,本案例根据水晶光电(002273)2017年11月17日地下发行却转债相干事情处理编写,水晶转债尽发行量为1,180万张,发行金额为11.80亿元。 水晶转债为全网上申购,如发行人拟装置排网下申购,请前咨询本所。 因不到来却转债发行流动程能会拥有调理,本案例但供参考,发行人如拥有任何触及却转债发行上市的效实,请咨询本所。,特佩说皓,,,操干案例,预备阶段 1.获取证监会把关批文的两个工干日内 发行人直畅通说出《却转债发行获准公报》,如拥有花样翻新方案,发行人该当前与本所、结算公司沟畅通,确认能否却行。 特佩提示:发行人股东方如拥有发行却提交流动公司债券招致所持股份被质押的,需寻求网下行使优先认购权,发行人该当前向本所音皓。,,,操干案例,预备阶段 2.T-4日 报递送电儿子文件 16:00前,发行人该当将却转债发行方案、募集儿子说皓书、发行公报、发行上市普畅通时间装置排表共4份电儿子文件报递送本所,发行上市普畅通时间装置排表中不要决定上市日(L日)。,,,操干案例,预备阶段 3.T-3日 报递送纸质文件 上半天11:30前,发行人应将纸质材料和及经中国证监会复核的全套发行申报文件(查封卷稿,光盘)报递送本所,纸质材料清单如次: ①中国证监会把关文件(骈印件); ②却转债发行央寻求书; ③拟发行旁证券信称及证券代码央寻求书 ④发行上市普畅通时间装置排; ⑤却转债官价发行方案要点;,,,操干案例,预备阶段 3.T-3日 报递送纸质文件 上半天11:30前,发行人应将纸质材料和及经中国证监会复核的全套发行申报文件(查封卷稿,光盘)报递送本所,纸质材料清单如次: ⑥主接销商接办人员的身份证骈印件、主接销商任命权付托书及主接销商法定代理人身份证皓书; ⑦公司接办人员的身份证骈印件、公司任命权付托书及公司法定代理人身份证皓书; ⑧博狗说皓书全文、摘要、路演公报、网上发行公报、网下发行公报、发行保举书、法度意见书、资信评级报告、担保合同(如拥有)。,,,操干案例,预备阶段 3.T-3日 提提交发行公报 发行人召开董事会审议《关于地下发行却替换公司债券方案的议案》 发行人上半天在事情专区里前传公报、堵写数据并管,发行人却先不堵写转股标价,待15:00收盘后决定。 发行人于15:30前提提交事前复核[030101]董事会决定和[251509]博狗说皓书及发行公报。 发行人提提交公报时却先不堵写却转债代码,本所稍后会告语发行人,发行人花样翻新公报又次提提交即却。,,,操干案例,预备阶段 3.T-3日 提提交发行公报 电儿子材料清单如次: 登报上网(次日):董事会决定、募集儿子说皓书摘要、网上(网下)发行公报、路演公报 上网(次日):募集儿子说皓书、资信评级报告、发行保举书、发行法度意见书、担保合同(如拥有) 报备:①中国证监会把关文件、②发行央寻求书(发行人、主接销商盖印)、③拟发行旁证券信称及证券代码央寻求书、④发行上市普畅通时间装置排(发行人、主接销商盖印)、⑤却转债官价发行方案要点(主接销商盖印)、⑥主接销商任命权付托书(法定代理人签名)及接办人员身份证骈印件、⑦主接销商法定代理人身份证皓书(主接销商盖印,附法定代理人身份证骈印件)、⑧发行人任命权付托书(法定代理人签名)及接办人员身份证骈印件、⑨发行人法定代理人身份证皓书(发行人盖印,附法定代理人身份证骈印件)、⑩主接销商关于己营席位号和己营资产结算备付金账号的说皓(主接销商盖印)(新增),,,操干案例,T日,每年永恒的日期,不考虑买进卖日与匪买进卖日的区别,尽张数,此处普畅通选择“否”,如发行人拟将却转债利比值与 人民银行存放存贷款利比值挂钩,却选择“是”,,预备阶段 3.T-3日 事情数据堵写 发行人需在事情专区里堵报如次数据:,,,操干案例,与尽张数相反,永恒10张,与配特价而沽数相反,T-1日,T+1日,永恒1张,请咨询本所,预备阶段 3.T-3日 事情数据堵写,,,操干案例,即兴央寻求却转债质押式回购需寻求债项AAA以上评级和主体AA以上评级,主体评级为AA级的,评级展望该当为正面或摆荡。,主接销商该当确认己营席位号和己营资产结算备付金账号无误并提提交相干说皓。,预备阶段 3.T-3日 事情数据堵写,,,操干案例,预备阶段 3.T-3日 特佩提示 ①T-3日事情处理触及本所、结算公司多个机关,请发行人和主接销商前熟识事情专区的运用方法,做好相干演练,严峻信守规则时间。 ②发行人假设规划在底儿子价之上决定转股标价,请前做好相干估计,备止在15:00收盘之后讨论,延误事情处理时间。 ③发行人决定老股东方优先配特价而沽比例时,该当确保根据此雕刻壹比例计算出产的配特价而沽数下限不超越却转债的方案发行尽量。,,,操干案例,发行阶段 1.T-1日 提提交发行提示公报 发行人经度过事情专区提提交[251511]却转债发行提示公报,并于次日直畅通说出。,,,操干案例,发行阶段 2.T日 提提交网上中签比值及优先配特价而沽发行结实公报 16:30后,本所将《却转债网上发行申购结实》供应主接销商,发行人堵入相干数据于17:00前提提交公报。如拥有回拨,发行人应同时畅通牒本所(但针对存放在网下申购的情景)。 发行人提提交事前复核[251513]却转债网上发行中签比值及网下发行结实公报,发行人政必前写好公报模板。,特佩提示 网下申购壹定会触及回拨,对发行人及主接销商的布匹局、时间装置排要寻求较高,建议慎重选择并前沟畅通。,,,操干案例,发行阶段 2.T日,,,操干案例,回拨后网上发行尽量=方案发行尽量-配特价而沽还愿认购数-回拨后网下发行尽量(舍去缺乏10张的余数) 网上申购中签比值=回拨后网上申购数/网上申购数(佰分比管10位小数,直接舍去第11位,切勿四舍五入),发行阶段 2.T日 事情数据堵写 发行人需在事情专区里堵报如次数据:,,,操干案例,发行阶段 3.T+1日 摇号、提提交中签号码公报 发行人应在摇号完成后将公证明报递送本所。 发行人应在17:00前经度过事情专区提提交[251515] 博狗号码公报,并于次日直畅通说出。 特佩提示 本公报虽为直畅通说出公报,但为备范能的事情风险,本所将于T+1日西半晌对其终止预复核,因此请政必在17:00前提提交。,,,操干案例,发行阶段 4.T+3日 提提交发行结实公报 16:00后,本所将《却转债网上发行认购结实》供应主接销商,发行人堵入相干数据于17:00前提提交公报。 发行人提提交提提交事前复核[251516]却转债终极发行结实公报,发行人政必前写好公报模板。,,,操干案例,发行阶段 4.T+3日,,,操干案例,网上还愿发行尽量=网上发行尽量去摒除网上僵持认购数(不含配特价而沽) 网下还愿发行尽量=网下发行尽量去摒除网下僵持认购数(不含配特价而沽) 配特价而沽还愿认购数=网上配特价而沽还愿认购数 + 网下配特价而沽还愿认购数 还愿发行尽量=网上还愿发行尽量 + 网下还愿发行尽量 + 配特价而沽还愿认购数 如主接销商选择全额包销,则还愿发行尽量等于方案发行尽量,僵持认购数为0,网上投资者僵持认购的数和T日网上申购时缺乏10张的余数均归入网下发行终极尽量。,发行阶段 4.T+3日 事情数据堵写 发行人需在事情专区里堵报如次数据:,,,操干案例,发行阶段 5.停顿发行 当出产即兴网下和网上投资者完款认购的却替换公司债券数算计缺乏本次地下发行数的70%境地时,发行人应傍边止发行。 ①发行人却于T日21:00前经度过事情专区提提交事前复核停顿发行公报,公报类佩为[251565]却转债其他事项公报。本所复核经事先,却转债发行流动程停顿。 ②如T日提提交公报拥有困苦,发行人也却于T+3日16:00前提提交,T日、T+1日仍按正日发行流动程操持。,,,操干案例,上市阶段 1.T+4日后 发行人己行选定日期召开董事会审议《关于公司地下发行却替换公司债券上市的议案》 《关于公司开办地下发行却替换公司债券募集儿子资产专项账户并签名叁方接管协议的议案》,并直畅通说出[030101]董事会决定,然后与本所商定上市日期(L日)。,,,操干案例,上市阶段 2.L-5新来(壹) 发行人提提交事前复核[251517]却转债上市公报书 登报上网:上市公报书 上网:上市保举书、上市法度意见书 报备:上市央寻求书、董事会决定、保举协议、验资报告、证券吊销证皓文件、募集儿子说皓书、公司关于却转债还愿发行数额的说皓、公司适宜却转债发行环境的说皓 发行人应在L-5新来将上述文件纸质版报递送我部,,,操干案例,上市阶段 2.L-5新来(二) 发行人需在事情专区堵报如次数据:,,,操干案例,上市阶段 3.L-5日到L-2日 ①收到发行人提提交的却转债发行央寻求后,本所接管人员会将发行央寻求提提交上市委审议。 ②却转债经上市委复核无异议后,本所接管人员会展触动换文流动程(处理步儿子为:机关指带复核—办公室核稿—办公室转提交—起草人核对—印制分发)。 ③换文流动程事先,本所接管人员创造《却转债上市复核表》提提交骈核及指带审批,并将《却转债上市复核表》经结算公司发行人事情部签收后发递送给给市场监察部、信息办部及体系运转部签收。 ④本所接管人员收到上述机关签收结实后,复核“却转债上市公报”等公报文件并决定说出日(最深为L-1日)。,剩意事项,,,剩意事项,1. 发行人该当关怀关键时间节点:T-1日为股权吊销日,T日为申购日,T+1日为中签处理日,T+2日为网上中签完款日,T+4日为发行完一齐日,严峻依照规则时间向本所报递送材料和提提交公报。 2. 本因此账户为单位决定却转债的申购阅世,相畅通次发行的却转债,每壹账户邑拥有壹次申购时间,相应也以账户为单位计算僵持申购次数。上海证券买进卖因此投资者为单位决定却转债的申购阅世,相畅通次发行的却转债,每名投资者条要壹次申购时间。,剩意事项,,,剩意事项,3. 信誉账户也却以申购却转债。 4. 因发行却提交债招致所持股份被质押的,需寻求网下行使优先认购权,其他情景均却网下行使优先认购权。 5. 申购末了尾时间为9:15(匪9:30) 6. 超越下限的片断申购拥有效(并匪整顿单拥有效) 7. 即兴央寻求却转债质押式回购需寻求债项AAA以上评级和主体AA以上评级,主体评级为AA级的,评级展望该当为正面或摆荡。 8. 港股畅通账户无法申购 9. 预备阶段和发行阶段工干由本所又融资小组接办人员担负,上市阶段工干由本所上市公司接管人员担负。,剩意事项,,,风险提示工干,1. 发行人 ①发行阶段 在《却转债发行公报》中重心提示却转债父亲幅丢购招致发行违反败的风险 ②上市及后续买进卖阶段 凸起产提示却转债标价跌破开发行价以及却转债标价父亲幅摆荡等风险 2. 接销商 经度过短信、邮件、团弄体培训等方法,持续做好却转债相干投资者教养育及风险提示工干,剩意事项,,,又融资小组接办人员联绕方法,,感 谢 倾 收听,

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